phoenix 2007-3-8 09:14
3月5日-3月7日总汇
[color=Blue]3月5日：继续中线持有优质股
基金经理：陈实；报告日期：2007年3月5日；第1307期；起始日：2000年1月19日；起始资金：100万元；2001年空仓观望，2002年3月15日重新启动；股票市值：393.66万元；资金余额：131.42万元；总值：525.08万元；总收益率：425.08%。
持仓品种：（1）歌华有线6.5万股，买价11.60元；（2）泛海建设3万股，买价13.39元；（3）中国联通5万股，买价5.01元；（4）滨州活塞5万股，买价10.89元；（5）兴业银行3万股，买价27.36元。
今日沪深两市明显受到了全球股市下跌尤其是港股暴跌的影响。由于美国股市周五晚间大跌，导致今日亚太股市全线暴跌，港股大跌4%，国企指数最大跌幅高达6%，港股这种跌势为“9·11”以来单日跌幅之最。而国企股的下跌直接影响到A股，故今日大盘一度跳水，再次收出中阴。
今年来全球股市表现不佳，根源在于市场对美国经济衰退的担忧和日元加息的预期，预计该因素还会继续困扰世界股市。在这种背景下，目前港股已跌破上升轨道，明显处于中期调整中，与外界日益联动的A股欲独善其身确实也非易事。
实际上，A股在今年“1·31”和“2·27”两天的大阴线已经确立了中期调整的格局，后市主要看调整的幅度和时间。短期来看，A股的走势仍将受制于全球股市的表现。
但从今日盘口表现看，国企指数在上午即已暴跌6%，而A股随之急跌后在最后一个小时出现明显回升，这是否意味着A股在一定程度上也有自己的独立性呢？我们认为这种可能性是存在的，原因在于A股已经有了“2·27”的暴跌，而且目前正值“两会” 召开之际，A股自身的做空动能应该已不是很足。
因此，只要全球股市尤其是港股在近日不再出现像今日这种暴跌，则A股继续走稳的希望依然较大。
上周我们说银行地产股的调整已比较充分，今日银行股虽然受到港股影响而继续调整，但房地产股已明显走强，招商地产、泛海建设等主流品种创出了近日新高，说明部分主流股在调整近两月后又开始具有吸引力。
如果我们把投资和市场完全分开的话，可以发现，虽然市场环境已比较险恶，但许多股票却依然魅力十足。历史告诉我们，好股票受到市场环境影响而出现的下跌只不过是上升中的回调，那么，继续中线持有优质股又有什么值得担心的呢？[/color]
phoenix 2007-3-8 09:15
[color=Blue]3月6日：银行股再成市场的焦点
基金经理：陈实；报告日期：2007年3月6日；第1308期；起始日：2000年1月19日；起始资金：100万元；2001年空仓观望，2002年3月15日重新启动；股票市值：398.75万元；资金余额：131.42万元；总值：530.17万元；总收益率：430.17%。
持仓品种：（1）歌华有线6.5万股，买价11.60元；（2）泛海建设3万股，买价13.39元；（3）中国联通5万股，买价5.01元；（4）滨州活塞5万股，买价10.89元；（5）兴业银行3万股，买价27.36元。
继房地产股走强后，今日以银行股为代表的金融股整体回升，浦发银行一度涨停，成交量为几个月之最，可见银行股再次成为市场的焦点。
作为市场权重最大的板块，并且又是此轮牛市最突出的领涨股票，银行股自始自终都是市场主力关注的重点。从各大基金公司的投资组合看，银行股早已成为机构配置比例最高的股票。为什么机构如此重仓银行股？仍然是那两个最基础的因素，第一，既然中国经济依然保持高增长，那么银行股就应该是最能分享经济高增长成果的股票；第二，既然人民币升值大趋势不变，那么银行股就值得一直看好。而目前，这两大因素并未任何改变，说明银行股的基本面没有问题。
在基本面没有问题的情况下，如果股价上涨过快，乃至到了估值的上限，则调整仍会发生。这就是银行股近期一直走势较弱的主要原因。但是，在银行股经过两个多月的调整后，不少品种已有20—30%的回调，吸引力自然再次显现，于是，机构又一次补仓，或者成为新基金建仓的目标。
所以，我们现在仍可以这样认为，银行股的每一次波段调整，都是难得的中线介入机会。至于银行股短期的走势，则可能比较复杂，因为银行股调整的时间还不是很充分，而且港股近日波动频繁，对银行股还有较大的影响。故银行股后期的走势，仍可能呈现箱体整理的格局。
今日银行股等主流股票走强后，近日十分活跃的低价股反而没有表现，可见这两类股票呈现跷跷板的效应。那么，市场热点会不会转向蓝筹股呢？对此有必要加以关注。[/color]
phoenix 2007-3-8 09:16
[color=Blue]3月7日：率先走强的四大主流板块
基金经理：陈实；报告日期：2007年3月7日；第1309期；起始日：2000年1月19日；起始资金：100万元；2001年空仓观望，2002年3月15日重新启动；股票市值：408.99万元；资金余额：131.42万元；总值：540.41万元；总收益率：440.41%。
持仓品种：（1）歌华有线6.5万股，买价11.60元；（2）泛海建设3万股，买价13.39元；（3）中国联通5万股，买价5.01元；（4）滨州活塞5万股，买价10.89元；（5）兴业银行3万股，买价27.36元。
大盘在遭遇“2.27”暴跌之后目前已逐步回暖，率先走强的股票当属房地产、银行、券商和装备制造四大板块，这种现象值得重视。一般来说，大跌之后最先展露头角的股票，一定是场外资金逢低买进的首选，往往具有很强的上涨动力。
房地产、银行、券商、装备制造等四大板块属于主力资金一直大力做多的股票，此次率先走强说明，此轮牛市的领涨热点并无任何变化，近期的调整又为市场提供了一次低吸机会，四大板块中线依旧看好。
房地产板块在年初遭到政策性调控后全线走弱，利空力度和调整幅度居各主流股票之首，但重创之后，机构持股依然稳定，近日部分股票如泛海建设、招商地产等在增发及资产注入利好影响下再次走强，房地产股又一次成为市场的焦点。银行股近两月的调整也比较充分，由于中国经济持续增长和人民币升值两大上涨动力不变，银行股仍然是整个市场的领涨核心，在经过20-30%的回调之后，近日部分海外投资机构已上调银行股的评级，使银行股再次成为大机构的配置目标。券商股走强的动力来源于对股市中期向好的预期，在牛市趋势不变的情况下，每一次阶段性调整都自然成为券商股的低吸机会。今日有媒体报道，QFII在今年一月份仍在大举配置中信证券，反映机构对券商股十分看好。
装备制造目前的表现再次令人刮目相看，三一重工、中国重汽竟然在今日创出了历史新高，沪东重机、广船国际等品种也走势很强，这种表现显示装备制造已愈来愈成为仅次于金融地产的主流股票。在“大国崛起”的背景之下，政府大力发展装备制造业的结果，就是装备制造板块的不断走牛。
我们认为，上述四大板块在后市均可望有进一步的表现，目前可重点关注装备制造。[/color]