phoenix 2007-2-9 03:58
2月8日: 资产注入是上涨的最大动力
[color=Blue]基金经理：陈实；报告日期：2007年2月8日；第1295期；起始日：2000年1月19日；起始资金：100万元；2001年空仓观望，2002年3月15日重新启动；股票市值：239.065万元；资金余额：293.50万元；总值：532.565万元；总收益率：432.565%。
持仓品种：（1）歌华有线6.5万股，买价11.60元；（2）泛海建设3万股，买价13.39 元。
在周四的行情中，电广传媒再次出现了涨停，股价超过14元。而在一周多时间以前该股的股价尚在9元左右。实际上从大市前期出现高位震荡至今，电广传媒形成了66%的累计升幅，跑赢同期大盘70%。这只股票已经成为近段时间以来市场的经典牛股之一。
电广传媒之所以能够在震荡市道持续走强，原因主要在于：公司之前公告了将定向增发1亿股A股，募股资金将用于湖南省有线电视数字化项目的建设，该项目总投资48.87亿元，项目第一阶段投入13.74亿元，其中公司利用本次募集资金投入7.96亿元。
这意味着电广传媒将效法广电网络故事，成为一家真正意义上的有线电视网络运营公司，而其未来的估值则将向歌华有线、广电网络看齐。事实上，电广传媒成为近期股市的“超级女生”，主要是公司符合当前市场的“选美标准”，即定向增发、资产收购、增厚业绩，改善基本面。
而从行业的情况来看，在有线电视数字化步伐加快的情况下，有线网络运营商利于资本市场平台积累资金完成数字化平移的进程正在加快，先有广电网络，后有电广传媒，都沿这一路径展开运作。我们认为，传媒行业尤其是有线电视行业，未来将还有其他公司产生类似的资本运作，而传媒公司的二级市场表现机会，也将集中在这一题材上，对此我们宜保持高度重视。
从整个市场的角度来看，我们可以注意到市场的反弹行情正在进一步维持，沪深两市的成交量维持在千亿元水平，尽管指数整体涨幅不是太大（上证综指），但个股机会显著增加。我们认为目前市场的反弹行情呈现出了典型的板块轮动特征，有相当数量的股票在经过调整后重新展开了上涨，当然其中也有一定的主次，整体上市、资产注入作为一个受市场认同程度很高的题材，推动了许多股票的价格出现上涨。我们认为，未来市场还将保持指数盘整，板块轮动的行情特征，制度变革带来的市场投资机会仍将不断产生。[/color]