phoenix 2006-12-27 21:04
12月27日：行业龙头潜力无限
[color=Blue]基金经理：陈实；报告日期：2006年12月27日；第1267期；起始日：2000年1月19日；起始资金：100万元；2001年空仓观望，2002年3月15日重新启动；股票市值：443.72万元；资金余额：39.05万元；总值：482.77万元；总收益率：382.77%。
持仓品种：（1）歌华有线6.5万股，买价11.60元；（2）中国重汽3万股，买价9.63元；（3）赣粤高速5万股，买价6.69元；（4）中华企业5万股，买价7.29元；（5）泛海建设3万股，买价13.39元；（6）S深发展3万股，买价13.23元；（7）大唐发电3万股，买价10.36元。
据一全球著名的投资机构中国研究部主管介绍，近期他们在欧洲做路演时最大的感受是，外资对中国股票的热情已达到史无前例的地步。而且，外资并未对中国股票目前的巨大涨幅所吓倒，只要有可能，将会投入更多的资金到A股市场。可见，中国股市作为2006年全球表现最好的股市，已对外资产生了愈来愈强的吸引力，投资中国正在成为一种潮流。中国股市之所以还有巨大的潜力，是因为中国的GDP一直保持9%以上的高增长，而且人民币已进入长期升值周期，仅这两个因素，在任何国家都足以带来长期牛市。
那么，外资投资中国股市，会买什么股票呢？毫无疑问，必定是对国民经济起着重要作用的行业龙头，如金融、地产、电信、石化、钢铁、运输以及制造业等支柱产业的龙头。这些股票虽然已经有了很大的涨幅，但和成熟股市大牛股的数倍乃至数十倍的巨大涨幅相比，或许才步入牛市的预期。为什么现在很少有人作出这样的预期，是因为中国股市仅有十余年历史，可以说都缺乏足够的经验。但只要相信，成熟股市走过的路我们都会跟着走，那么，你一定万分看好对中国股市行业龙头巨大的投资机会。
看好中国经济必然看好中国股市，而最能体现中国经济快速增长的行业龙头股，必然成为投资组合的标准配置。这将成为各大机构投资策略的一大铁律。
然而，行业龙头是有限的，一个行业最多几只，尤其是适合大资金进出的大市值股票更少，而资金的介入却一直源源不断。供求关系失衡的结果，便是这些“核心资产”缩量、持续的上涨。这就是本基金无比看好结构性牛市的根源所在，我们也将进一步优化投资组合，以配置更多的行业龙头。[/color]