phoenix 2006-12-18 22:39
12月18日：消费类个股受到基金大举增仓
[color=Purple]周一点题
证券市场赚钱效应正吸引外围资金源源不断流入，推动大盘继续冲高，特别是连续出现超百亿基金成立并大举入市，基金重仓股受新基金建仓推动成为市场领涨龙头，而酿酒、食品、旅游等消费类个股最受基金经理青睐表现也最为突出，而11月份以来国内农副产品价格出现明显回升，短线可重点关注酿酒食品类消费股。
背景分析
视点之一：场外资金通过开放式基金大举入市，这直接导致基金重仓股领跑大盘，在目前市场资金充裕的情况下大盘仍有望继续震荡走高。
在上周沪深两市大盘创出历史新高后，证券市场赚钱效应正吸引越来越多外围资金源源不断流入，从而推动资金型牛市进一步深化，周一上证指数突破2300点、沪深300指数突破1900点，分别上涨了2.57%和2.60%；同时在人民币继续加速升值的情况下，港股也出现大幅突破，国企股指一度突破9300点上涨超过3%，A股与港股形成互动的良好局面。
和以往每次大牛市个股普涨的现象所不同，在本轮行情中始终体现出强者恒强、两极分化的现象，即使在周一股指大涨2.5%创新高的情况下市场中仍有近1/4的个股在调整，这说明市场仍非常理性。而出现这种优质股持续创新高、垃圾股无人问津的现象背后是市场投资取向正在发生深刻改变，特别是在资金面的构成来看开放式基金成为A股做多的绝对主力。在此前指标股领涨大盘的过程中，赚指数不赚钱的现实教育越来越多的投资者开始选择买基金，进入11月份以来开放式基金募集规模连续创新高，11月份新发行基金规模就达到650亿元，而12月1日发行的工银瑞信稳健成长基金单日募集规模也已经超过120亿元，12月7日发行的嘉实策略增长基金单日募集规模更是超过400亿元，另外近期一些老基金大比例分红使净值回到1元附近后也引发新一轮申购潮，易方达平稳增长基金在10派8.1元后获得投资者踊跃申购，该基金比分红前规模增加了120多亿元，分红套现对市场的短期影响被新的申购潮冲淡。目前开放式基金规模占A股市场可流通市值近四成，特别是近期新成立的开放式基金规模普遍较大，这些新基金往往选择一些所在基金公司原持有的老牌基金重仓股建仓，而这些基金重仓股又往往都是一些优质蓝筹股，因此造成目前优质蓝筹股估值重心不断被提升，这也是目前行情中个股表现强者恒强的主要原因。
由于目前证券市场赚钱效应正吸引越来越多场外资金流入，随着“洼地”效应不断显现，在目前市场资金流入明显多于流出的情况下大盘还将继续震荡走高。短线来看，由于近6个交易日来上证指数从2084点一路上涨到2332点，沪深300指数从1705点上涨到1916点，指数涨幅超过了10%，短线积累了大量获利盘压力；而从技术上看，上证指数在11月16日、11月20日、12月18日留下三个向上跳空缺口，沪深300指数也在11月20日、12月18日留下两个向上跳空缺口，大盘目前加速上扬过程中还应谨防“缺口”效应引发短线技术调整。
视点之二：消费类个股成为新基金建仓的主要方向，在国内农副产品价格大幅上涨的情况下，短线可重点关注酿酒食品类消费股。
从大智慧板块监测系统来看，新基金建仓成为推动大盘持续创新高的主要动力，由于11月下旬以来新发行基金获得市场踊跃度认购，连续出现超百亿基金，这些新成立的基金建仓成为市场的主要做多力量，从盘中来看基金重仓股表现最为突出，而且涨幅居前的也大多数是一些基金偏好明显的板块，象酿酒、食品、旅游等消费类个股普遍被基金经理所看好，近两个交易日成为市场的领涨明星。而且因为资金过多引发优质筹码稀缺，一些基金重仓板块在核心龙头不断创新高带动下正出现整个板块的集体大幅上涨，比如酿酒板块在贵州茅台创出86元天价之后，一些低价的酒类个股象皇台酒业、莫高股份等也开始受到市场关注出现放量补涨，事实上从基本面分析这一板块仍不乏一些成长突出的低价潜力股，比如刚刚开始放量的莫高股份正在全面转型为高档葡萄酒和啤酒大麦芽龙头企业，公司目前已建成5万亩葡萄庄园，形成1万吨葡萄酒的生产能力，莫高葡萄酒形成干红、冰酒、干白、单品种酒共五大系列三十多个品种，通过与有近百年历史的加拿大五大冰酒公司之一的米兰酒业合资建厂，开发出比肩世界酒中珍品的\\\"莫高冰酒\\\"，填补了我国冰酒生产的空白，并被确定为钓鱼台国宴专供酒，而公司大麦芽（啤酒原料）业务全国第一，05年年产能达17万吨，主要供应国内啤酒生产厂家，在市场连续挖掘酒类潜力股的情况下该股近期明显受到机构资金的关注，类似还比如裕丰股份的衡水老白干酒是我国著名的历史名酒，2004年获得中国驰名商标，扩建技改工程完成以后生产规模将达到3.5万吨，目前白酒产业占公司主营收入的70%左右，象这种低价酒类潜力股也值得留意。
除了关注酿酒类个股之外，随着11月份以来国内农副产品价格普遍出现大幅上扬，主营农副产品的一些农业股也值得关注。进入11月以来国际期货市场小麦、玉米等品种价格先后创出十年来的新高，玉米期货价格今年涨幅更是接近100%，在国际市场价格持续上涨带动下国内农产品期货和现货市场价格均出现大幅上涨，北京、上海、广州等地的粮油价格平均涨幅超过10%；同时农副产品涨价正在全面扩散，象农业部畜牧业司发布的定点调查月报，从6月份开始生猪价格开始快速回升，第三季度活猪的平均价格为7.16元/千克，比第二季度上涨17.7%，而12月份以来国内各大城市生鲜猪肉普遍出现近10%的上涨，这种产品涨价效应也正被市场所关注。近期以来以北大荒、敦煌种业、登海种业、丰乐种业为代表的一批农业龙头类个股开始明显受到机构资金的关注，我们同时还注意到日前具备高盛背景的香港罗特克斯有限公司以20.1亿元收购国内最大的生鲜猪肉商双汇集团100%股权获得商务部批准，香港罗特克斯有限公司还以56218.6万元收购S双汇25%的股权，高盛巨资收购双汇显示出外资对国内农副产品消费市场的看好。从比价效应来看一些业绩成长突出的低价农副产品类个股值得我们仔细挖掘，比如600975新五丰就是一家生鲜猪肉领域品牌形象非常突出的公司，目前公司年供香港出口340万头左右的生猪，占全国供港生猪出口量的22%，居第一位，而公司外资股东澳门南光粮油食品有限公司隶属南光集团，是公司在澳门的总代理，也是外经贸部授权中国内地唯一的鲜活冷冻食品澳门统一代理，在食品消费领域该股题材非常独特；同样象福成五丰是河北省供应香港活牛出口的绝对大户，年出口规模在10000头左右，占国内供应香港活牛的1/5，同时还是麦当劳北方最大的牛肉供应商，目前北京地区销售收入占公司收入的近50%，随着2008年北京奥运需求快速增长，公司面临巨大的商机，类似象主营瘦肉型种猪繁育基地的裕丰股份、主营生猪屠宰业务的罗牛山、主营水产饲料的通威股份等都值得关注。 [/color]