叶子 2008-5-29 10:11
[20080529]热门股点评
[table][tr][td=3,1][b]日照港(600017)快速成长的北方散杂货大港 "增持"[/b][/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 首次评级为"增持"，目标价格为16.5元（相当于09年25倍ＰＥ）。预计预计2008-2010年日照港净利润增幅为119%、30%和33%，每股收益分别为0.51、0.66、0.87元，动态PE 为26、21和15倍。2008年PB 为2.3倍。在港口中估值较低，且利润增速快于港口行业平均水平。建议增持。
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[/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b]安信信托(600816)业务创新先行一步 熊市方显龙头本色 "增持"[/b][/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 未来3年EPS0.76元、1.04元和1.32元，净利润CAGR 为62%。给予主动型信托业务18.75%的（Price/AUM）、被动型信托业务1.80%的（Price/AUA）、自营业务以3X 的PB，得出公司合理价值31.97元，较目前股价有35%上升空间。 我们将投资评级由原先的中性上调为增持，建议积极关注定向增发进展情况。
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[/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b]厦工股份(600815)产品提价 预计毛利率将有所提升 "推荐"[/b][/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 公司是土方机械领域的龙头。厦工的主导产品是装载机和挖掘机。其装载机业务收入占其主营业务收入的八成以上。2007年公司实现装载机销售量21269台，同比增长30％以上，市场占有率为17％，行业第三。2007年公司收购了母公司的厦门叉车厂，该公司2007年叉车实现销售1577台。
公司在河南焦作成立北方生产基地，一期投资11800万元，2008年计划产能5000台。今年一季度公司进行了三次提价，基本覆盖了成本上涨，近期可能再次提价。预计2008年公司的毛利率将较一季度的毛利率略有提升。
公司一季度营业收入同比增长60.9%，销售势头良好。另外公司以1.5元/股的成本持有兴业证券3250万股，投资收益较好。预测公司2008-2010年每股收益为0.63元、0.98元、1.20元，对应动态市盈率为18倍、12倍、9倍，给予"推荐"评级。
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[/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b]大众交通(600611)上涨动能强劲[/b][/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 上海交通运输业的龙头，是上海市最大的出租车公司和第二大公交公司。由于出租车牌照具有较强的稀缺性，特别是像上海这种大都市更成为了炙手可热的稀缺资源。公司还持有多家上市以及非上市券商的股权。周二该股开盘不久就被牢牢封于涨停，上涨动能强劲，后市有望继续走高。
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[/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b]中国远洋(601919)BDI指数屡创新高推动业绩快速增长 "买入"[/b][/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] ●公司是一家集干散货航运、集装箱航运、物流、码头和集装箱租赁为一体的综合性航运公司。其干散货航运业务居世界第一；集装箱航运业务居世界第六；集装箱制造业务居世界第一；集装箱租赁业务居世界第三；集装箱码头业务居世界第五，都处于市场领先地位。
●2007年公司实现营业收入938.80亿元，比上年同期增长47.3%；实现净利润190.85亿元，比上年同期增长152.0%；实现每股收益（全面摊薄）1.87元，完全符合我们的预期。公司的分配预案为每10股派送现金1.8元，派息比例为当年可用于派息利润的31.2%。公司盈利大幅增长的主要原因是新注入公司的干散货航运业务的营业毛利大幅增加171.3%所致。
●2008年一季度国际干散货航运市场延续了2007年的走势，继续保持较高的景气状态，1季度BDI指数同比上涨57%，推动公司业绩大幅增长。2007年底，公司已将2008年54%的营运天数收入锁定，且各船型锁定的平均期租水平比2007年平均高1/3左右，这就确保了公司2008年业绩将会稳步提升。
●BDI指数屡创新高，推动公司业绩快速增长。BDI指数在过去的一个月内连创新高，大涨48%。我们预测反映航运市场景气度的BDI指数2008年均值将会超过2007年，由于干散货航运业务在公司主营业务中所占比重较大，BDI指数暴涨将使公司业绩得到显著提升。
●投资建议：预测公司2008年和2009年的每股收益分别为2.37元和2.65元，对应动态市盈率分别为11倍和10倍。考虑到航运市场的整体状况以及公司的特有属性，预计12个月内公司目标价格为33.18元，维持"买入"投资评级。
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[table][tr][td=3,1][b]厦门信达(000701)三通概念 积极关注[/b][/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 公司是厦门LED节能照明的龙头，直接受益于国家政策扶持和三通所带来的商机。随着节约能源、保护环境意识不断加强，以及半导体照明技术逐渐趋于成熟，LED照明灯对传统的白炽灯和荧光灯替代比以往更为迅速，全球LED产业已迎来爆发性增长时期。
近期该股缩量回调洗盘接近尾声，周三量能明显放大，技术指标明显转强，短线向上突破均线压制的动能相当强劲，可积极关注。[/size][/td][/tr][/table]
[/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b]康美药业(600518)产业一体化 投资价值凸显[/b][/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 公司主要从事中药饮片、化学药品等的生产与销售，康美饮片一期工程是目前国内规格最高、生产品种最多的中药饮片生产示范基地。作为行业龙头，公司多品种大规模优势将帮助其最大限度分享中药饮片产业升级所带来的发展机遇，经过近两年发展，公司的规模实力、管理水平、战略视野已上了新台阶，经营管理水平提升也为其可持续发展奠定了基础。
当前公司产业一体化蓝图初具雏形，前期其预计今年1至6月净利润较上年同期将出现大幅增长，良好的基本面及业绩支撑使该股投资价值凸显。
目前该股缩量止跌企稳，各条均线系统开始走平，并成功站在5日均线之上，短期有望继续延续反弹走势。
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[table][tr][td=3,1][b]中粮地产(000031)参股期货 底部3连阳[/b][/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 公司背靠实力股东，且其拥有金瑞期货股份，后市有望获得市场资金关注。近期该股底部3连阳，成交量明显放大，强劲反弹可期。
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