叶子 2008-4-24 10:49
[20080424]板块分析
[table][tr][td=3,1][b][size=2][color=red]政策扶持+区域优势 滨海新区概念股飙升在即[/color][/size][/b][/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 前不久，滨海新区管委会正式收到了国务院对于《滨海新区综合配套改革实验方案》的批复函，批复中不仅涉及土地管理制度改革、金融改革试验等十大改革，还包括了近期公众高度关注的“大部制”改革，滨海新区将很有可能成为首批与中央对接的地方“大部制”试点。受此影响，滨海新区概念股近期表现强势，今日滨海新区概念股全部强势上涨，其中滨海能源(000695行情,股吧)更是以涨停报收，津滨发展(000897行情,股吧)涨幅也超过了8%……这一切无不在向投资者展示着在大盘转暖的情况下，一些具有实质性利好题材的个股是备受主力资金青睐的。按照这样的逻辑，我们认为，受益于政策的扶持和区域优势，滨海新区概念股将面临的再一次的价值重估，后市表现值得期待，其中的潜力品种值得重点关注。
政策推动 滨海新区发展前景广阔
自国务院公布的《国务院关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》，把滨海新区的发展作为重点，进一步推进滨海新区的开发开放，充分发挥天津在环渤海区域的服务、辐射和带动作用。天津滨海新区开发，将是中国继20世纪80年代开发深圳、90年代开发浦东之后，又一个区域开发的重大战略举措，将掀起沿海经济开发开放的第三波高潮。实际上一年来随着国家政策的逐步落实，滨海新区得以快速发展，经济开发开放高潮已被掀起。据悉，新区要顺利实现全年发展目标，下半年生产总值将要完成1240亿元，增长21%以上；工业总产值要完成3500亿元，增长25%以上。为吸引国内外资金，滨海新区规划了更多大项目建设，滨海新区将重点抓好乙烯炼化一体化、空客A320、天碱搬迁改造、冷轧薄板、造修船基地等20个大型项目，确保太平洋汽车零部件等22个重点项目下半年建成投产，确保太平洋国际集装箱等18个项目增资扩产。着力抓好加拿大铝业等30个已经确定的大项目尽快开工建设。大项目建设的落实和建设，必将进一步推动滨海新区乃至天津经济的快速发展，相关个股在国家政策强力推动下也将受益无穷。
区域优势独特 相关上市公司从中受益
立足国内看，滨海新区位于京津城市带和环渤海湾城市带的交汇点，拥有“三北”辽阔的辐射空间；从国际视野看，它处在东北亚中心，是亚欧大陆桥最近的起点，也是中国与蒙古共和国签约的出海口岸，还是哈萨克斯坦等内陆国家可利用的出海口。
相对于浦东、深圳两地，滨海新区最大的后发优势就在于土地规模。滨海新区面积有2270平方公里，其中有1200平方公里的盐碱荒地。滨海新区是全国惟一聚集了港口、开发区、保税区、海洋高新技术开发区和大型工业基地的地区。而这些区位优势也恰恰成为了滨海新区未来极速发展的动力所在。因此，随着天津的“十一五”规划对滨海新区定位的加强，新区内的各个行业都将迎来较大的发展，相关的上市公司也必将会从中受益。
潜力品种值得重点关注
依据有关部门的预计，未来5年内，滨海新区的投资将超过1万亿元。随着天津开发区、天津滨海新区的快速发展，同时国家制定建立节约型社会，推动循环经济的能源保障发展战略都将为公司未来发展提供广阔的发展空间。外加国家给予天津滨海新区一定的财政税收政策扶持，推动天津滨海新区进一步扩大开放等政策的落实，都给滨海新区的相关上市公司提供了前所未有的发展环境与前景，目前，一些滨海新区概念股已经经历被炒作过很多次，因此，挖掘一些具有滨海新区概念的潜力品种将会是一个非常不错的选择，按照这样的思路，我们认为，天药股份(600488行情,股吧)（600488）值得投资者重点关注，该股具有隐蔽的滨海新区概念，去年6月，股东大会同过了公司迁往滨海新区的决议，今年上半年，公司的一期工程有望竣工投产，另外，前不久公司“3029”项目的成功及产业化，大大提高了公司在激素类原料药市场的竞争能力，同时开辟了我国皮质激素类药物生产新的原料来源，有望成为公司新的效益增长点。二级市场上，该股经过前期畅快淋漓的下跌之后，近期一直逆势横盘，显示出主力资金介入的迹象，今日该股更是收出具有较强上攻动能的光头阳线，后市行情值得期待，投资者可给予重点关注。
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[table][tr][td=3,1][b][size=2][color=red]盘面追踪:认购权证全线狂飙 武钢CWB1涨23%[/color][/size][/b][/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 周四，在昨夜印花税下调的消息刺激下沪指大幅高开。认购权证大涨，目前13只涨幅都超12%。其中涨幅最大的是武钢CWB1(580013)和青啤CWB1，发稿前涨幅分别为23%和16%。
南航JTP1(580989)低开反弹，由跌6%反涨。
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[/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b][size=2][color=red]权证交投接近450亿[/color][/size][/b][/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 周三，股市低开高走，权证市场上，青啤CWB1放量大涨，认购证仅一只收绿。从成交来看，昨日权证市场总成交额为448.44亿元，较前一日增加47.77%。其中，认购证成交333.12亿元，较前一日放大54.43%；认沽证南航JTP1成交115.32亿元，增加了31.42%。
青啤CWB1高开高走，盘中最高涨幅超过30%，尾盘快速跳水，收涨18.64%，市场对新权证的炒作之风再度抬头。不过，青啤CWB1目前估值水平已高，投资者应注意风险。马钢CWB1上涨4.49%，领涨钢铁类认购证。石化CWB1低开低走，盘中一度翻红，临近收盘时又急剧下挫，收跌5.53%，是认购证中唯一收绿的品种。
成交方面，除云化CWB1停牌外，其余认购证全部放量，中远CWB1成交额大增278.10%，放量最为显著。青啤CWB1成交额放大239.64%，而换手率高达822.88%，成为两市中最为热门的品种。
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[/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b][size=2][color=red]有色金属板块成反弹先锋[/color][/size][/b][/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 15只个股封涨停
受国际金属市场价格调整，以及雪灾造成减产的影响，前3个月金属股遭遇了大幅度的调整。而随着市场迎来强势反弹，超跌的有色金属板块也成为反弹的先锋。昨日，伴随沪市大升以及期货市场上沪锌、沪铝、沪铜同时上涨，有色金属板块个股强势上扬，除前期停牌的驰宏锌锗(600497行情,股吧)（600497）以及宏达股份(600331行情,股吧)（600331）两只股票仍然补跌外，其他42只个股全部飘红。中金岭南(000060行情,股吧)（000060）、焦作万方(000612行情,股吧)（000612）等15只股票封于涨停，接近总数3/5。板块涨幅6.91%，在所有行业中排名第二。
抗跌力突出
2月中旬以来，伴随着美元贬值加速以及投资者对通货膨胀预期的加剧，投机资金纷纷涌入商品市场。主要大宗原材料价格涨势强劲，油价和黄金价格均创出历史新高。有色金属板块在4月份以来一直表现出很强的抗跌性。以行业龙头中国铝业(601600行情,股吧)、江西铜业(600362行情,股吧)、西部矿业(601168行情,股吧)为例，4月1日收盘价分别为18.79元、27.98元、21.40元，至昨日收盘价分别为20.52元、27.41元、23.34元。由股价可见，在大盘深度下跌过程中，除了江西铜业微跌以外，中国铝业和西部矿业甚至稳中有升。
有色金属板块走强与基础金属期货走强有密切联系。上海期货市场有色金属昨天齐涨，期铜主力807合约涨0.9%、期铝主力807合约涨1.08%、期锌主力807合约涨0.97%。有专家分析这是由于短期国内面临电力短缺，影响到金属产能下降而产生的反弹行情，专家认为，基础金属后市易升难跌。
铜、铝个股强势
目前，有色金属行业的估值水平已经与国际接轨，投资价值开始显现。但不同金属品种价格走势出现分化。其中垄断性好的铜、铝继续维持强势，金价在美元贬值的背景下也有望持续攀升。锡和稀土价格较为谨慎，而锌的价格则较为看淡。
从昨天有色板块个股的升幅也可看出端倪。栋梁新材(002082行情,股吧)（002082）、关铝股份(000831行情,股吧)（000831）、焦作万方（000612）昨天都出现封涨停，铜陵有色(000630行情,股吧)（000630）、江西铜业（600362）、云南铜业(000878行情,股吧)（000878）也都出现封涨停。
锌个股后续反弹或乏力
作为周期性行业之一，有色金属行业的股价始终与有色金属的价格紧紧联系，其中最明显的例子便是锌冶炼行业。自去年9月底锌价从高位滑落之后，国内锌期货的价格在短短一个月左右的时间内最多下跌了30%以上，使冶炼锌的上市公司2007年的业绩也因此大受影响，股价也跟着跳水，跌幅远远高于同期大盘。
虽然昨天锌业股份(000751行情,股吧)（000751）封涨停，但由于其主要产品锌锭价格持续暴跌，公司去年全年巨亏3.09亿，公司股价从去年9月底至今已经跌去71.04%。株冶集团(600961行情,股吧)（600961）昨天虽也封涨停，但受锌价跳水影响，2007年净利润同比也下降81%，从去年9月底至今其股价也随之跌去70.37%，而同期大盘不过跌去了39.40%。由于业绩差强人意，证券业人士分析其后市反弹或显乏力。
机构认为存在投资机会
国泰君安在日前的研究报告中认为，铜价由于进入消费旺季，价格企稳将支持业绩；铝从产品价格趋势来看二季度换比亦有往上升。结合我国金属消费需求稳健的判断，以及全球二季度金属消费仍将呈现传统网季的形式，他们坚持二季度金属价格整体看好。
他们认为，之前有色金属板块的大幅调整一方面来自于整个A股市场估值体系的重建，一方面是由于多数公司业绩低于预期的打击。他们初步估计，尚未公布季报的公司业绩亮点不会太多，但是在有色金属行业二季度盈利换比提升的背景下，如果股价调整更深刻，板块的投资机会也就更大。
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[/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b][size=2][color=red]盘面追踪:金融板块强势飙涨 10只股票涨停[/color][/size][/b][/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 随调降印花税这一利好消息的出台，3000点政策底基本探明。短期股指有望冲击20天均线，中级反弹行情有望就此展开。
从盘面上看，金融板块今日涨幅凶猛，中国太保(601601)、国金证券、陕国投Ａ(000563)、中国人寿(601628)、海通证券(600837)、安信信托(600816)、东北证券(000686)、DR中信证、国元证券(000728)强势涨停，最小涨幅的是北京银行(601169)也达6.18%。
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[/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b][size=2][color=red]地产股:风险充分释放 反弹已经展开[/color][/size][/b][/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 大盘昨日产生强劲反弹，地产股作为领跌品种，同样有望成为领涨品种，并且近期随着地产行业出现回暖，地产股的反弹行情有望大幅展开，投资者不妨给予重点关注。
首先，调控后行业集中度提高，龙头公司更具竞争优势。地产业受到国家宏观调控的影响，整个行业的发展明显受到制约，但是其作为国民经济的支柱性产业地位没有改变，对于龙头公司来说，宏观调控对其影响不仅小，相反的在未来的发展中竞争实力将更加突出。其次，调整充分，技术反弹欲望强烈。房地产板块作为这次市场调整中的领跌板块之一，很多个股的跌幅都超过了60%以上，因此技术上反弹要求强烈。近期大盘指数一度跌破3000点，吸引了不少中长线投资者的进场，尤其是机构投资者，无论以护盘还是战略建仓为目的，地产股无疑将是其重点选择的投资品种。由于地产股深幅调整过后，价值投资优势已经显现，从昨日盘面观察，明显有大资金强势介入地产股，随着资金不断介入，地产股有望绝地反攻，反弹行情将拉开序幕。
操作上，地产股目前明显处于底部区域，后市随着该板块逐渐走强有望重新回聚人气。笔者建议选择目前处于相对低位的地产龙头股如万科A、泛海建设、保利地产等。
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[/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b][color=red]有色金属:强劲反弹 出现回暖[/color][/b][/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 上证指数昨日强劲反弹，相比有色金属整体出现的回暖，宏达股份(600331行情,股吧)（600331.SH）却继续跌停之旅，出现了复牌之后的第三个跌停板。Wind资讯统计的数据显示，有色金属板块昨日算术平均涨幅达到5.49%，仅次于采掘业的算术平均涨幅5.66%。
按照申万的行业划分标准，有色金属板块昨日下跌个股仅有两只，正是前两个交易日已经双双遭遇两个跌停板的驰宏锌锗(600497行情,股吧)（600497.SH）和宏达股份。驰宏锌锗昨日开盘后尽管直接被打在了跌停板上，但尾盘却连续出现大笔买单，推动其股价大幅上升，收盘仅下跌5.4%。相比之下，宏达股份却全天被巨量卖单封死跌停，收报58.46元。连续三个交易日宏达股份已经下跌了27.11%，但是和市场预期的其复牌后可能出现的高达60%左右的跌幅仍然相去甚远。
有券商研究员表示，宏达股份继续跌停依然没有超出此前市场的预期。按照其去年停牌前最后一个交易日的收盘价和其去年三季报每股收益1.2597元计算，其2007年的动态市盈率高达63.67倍。而有色金属板块经过连续回落后，估值水平已大幅下降，宏达股份过高的估值有回归行业平均水平的需求，补跌是继续跌停的主要因素。
对于驰宏锌锗昨日尾盘被巨量买单推起，分析师则表示，尽管存在补跌需求，但是驰宏锌锗按照停牌前收盘价77.92元和2007年每股收益3.36元计算，市盈率仅有23.19倍，接近行业平均水平。经过连续两个跌停之后，单从估值角度看已出现了介入机会，由此也促使昨日资金普遍流入有色金属板块，而遭遇大面积涨停“无处下手”后流入驰宏锌锗，最终促使其股价从跌停板打开。
除宏达股份和驰宏锌锗外，有色金属板块昨日整体飘红，包括S和ST股在内，该板块昨日交易的51只个股中有16只涨停，占比近三成。尽管2007年年报尚未完全披露完毕，但是按照已经披露的按年报计算的有色金属板块的整体市盈率仅有27.5倍，已在众多行业中属于较低水平。
国海证券则认为，有色金属受商品期货影响较大，同时，其是前期跌幅最大的板块之一，昨日出现强劲上涨只能视为超跌反弹。
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