叶子 2008-4-18 11:02
[20080418]热门股点评
[table][tr][td=3,1][b][size=3][color=blue]南京高科(600064)破净股的春天刚到来[/color][/size][/b]
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[/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 4月14日，南京高科(600064)收报20.84元，首次收盘"破净"，成为2年多来首只破净的A股。但是破净并没有成为该股反转的契机，相反的是，该股在破净后还是继续大幅下跌，今日盘面，该股开盘仅报20.05元，较昨日低开1.52%，开盘后该股曾快速下探，最大跌幅达到3.24%，截止10：02分该股报19.82元，下跌2.65%。同时我们注意到，长春经开(600215)也加入了"破净"一族，看来今年又要多个题材可以炒了，那就是"破净概念股"。[/size]
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[/size][/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b][size=3][color=blue]京东方A(000725)遇重大利好股价一度跌停[/color][/size][/b]
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[/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 今日摘帽的京东方A，并未能受到利好消息的影响大幅上涨，由于大盘的快速下跌，市场人气极弱，恐慌的情绪已将一切利好统统扼杀掉，早盘该股以10.85元小幅高开，之后虽有快速上冲，但受到大盘的影响，很快该股就出现快速下跌，截止早上10.06分，报9.98元，下跌7.16%，换手0.86%，成交6234万元。由于该股近阶段走势较为抗跌，今日遇重大利好股价一度跌停，建议投资者仍然以适当关注为好！
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[/size][/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b][size=3][color=blue]佛山照明(000541)澄清公告总算显出威力[/color][/size][/b]
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[/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 今日市场继续深跌，再次创出新低，个股绿影浮现，佛山照明(000541)今日以12.59元价格低开，此后一路振荡向上，其间还瞬间放量，截至9.51分，该股收于13.24元，涨幅达到5.08%，成为弱市中的一个亮眼之星。该股前几日曾不明原因的下跌，公司昨日公布澄清公告，称公司目前没有应披露而未披露的信息,近期股价大跌属于股票交易异常波动。虽然公司已经明确表示没有该披露而未披露的信息，但该股昨日还是继续大跌，今日终于出现反弹。
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[/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b][size=3][color=#0000ff]兰州民百（600738）[/color][/size][/b]
[/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 兰州民百(600738)今日公布一季度业绩报告，一季报显示公司一季度实现的净利润较去年同期大幅上涨了724%。受此利好消息影响该股早市开盘大幅高开3.72%，报6.12元，开盘后则进一步冲高，到9：44分时该股已经冲上涨停板，截止9：46分该股继续报6.49元的涨停价，涨停封单多达52783手。不出太大意外，该股今日将涨停收盘。不过从后期的操作角度来看，由于目前大势较弱，此类个股已经不能再追涨了。
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[/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b][size=3][color=blue]如意集团(000626)没有压力 勇往直前[/color][/size][/b]
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[/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 二级市场上，该股近期反复震荡筑底，经过大幅杀跌后，进入相对低风险区域，昨日逆市飘红，该股今日继续昨日上升趋势，早盘以7.46元小幅高开，丝毫不理会大盘下跌影响，迅速放量快速上扬，截止9.45分报7.79元，涨幅4.85%，换手3.76%，成交2074万元，由于该股近期逆势反弹，压力减轻，建议投资者适当关注。
公司主营农副产品种植、加工、销售，水产品养殖和出口贸易等，是东部的区域农业龙头。公司的产品远销亚、欧、美等国家和地区，具有较大的发展潜力。公司已形成了农副产品经营、进出口贸易和生物制药三大产业。前期公司先后收购同属远大系的黑龙江远大房地产开发有限公司、哈尔滨绿洲健身俱乐部有限公司股权，随后又出资成立宁波远信物流有限公司，多项投资反映公司目前多元化经营战略已经初步形成。
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[/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][size=3][color=blue][b]合肥三洋(600983)业绩预增 逆市拉涨[/b][/color][/size]
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[/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 合肥三洋(600983)今日刊登第一季度业绩预增公告，预计2008年第一季度累计利润总额比去年同期增长50%以上。受到此利好消息影响，该股今天高开于6.95元，逆市拉涨，截止9.48分，该股报收于7.08分, 涨幅为4.59%。该股目前在低位振荡盘整有构筑底部的需求，技术指标进入严重超卖状态，投资者可重点关注。
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[/size][/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b][size=3][color=blue]大元股份(600146)重组无果 跌停无止境[/color][/size][/b]
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[/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 大元股份(600146)之前公告说由于重大资产重组双方探讨当初方案的市场条件出现了较大程度的背离，因此，重组双方决定终止重组。该股受此消息刺激，已经连续出现四个无量跌停，今日该股开盘再度以6.17元的跌停价出现，但是出现大幅放量后最高冲至6.36元，不过瞬间又跌停，截至9.35分，该股依然处于跌停板，但换手率高达11.7，量比高达152.95。这说明，该股今日跌停价位有资金介入抢反弹，而大换手也让人看到股价止跌的希望，不过在局势并未明朗之前，建议投资者观望为主。
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[/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b][size=3][color=blue]中国石油(601857)几度折腾 终破发行价[/color][/size][/b]
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[/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 中国石油(601857)：今日早盘该股低开0.12%，盘面呈现弱势下探走势，虽然仍有买盘极力维护，但是该股已经是第三日在17元之下，难道今日还有奇迹吗？虽然买盘极力维护中，但是中石油的股价步步走向破发的边缘。如今，市场多数人认为，中石油破发是正常的，不破发倒是不正常的，真的勇士敢于面对惨淡的人生，而中石油不能称为勇士了，源于其在破发价边缘的垂死挣扎，中石油今日终于撑下去了，它终于累倒了，一个人的战斗毕竟孤单而寂寞的，买盘维护一时不能维护其一世，10：09分，中石油终于低下了这颗“601贵族”的头颅，截至10：11分，最低价16.50元。破发已经上演，那么后期中石油的道路还有多少曲折？笔者判断，中石油未来跌到13你也不要稀奇，这市场有奇迹，但是也有定数。庆父已死，鲁难如何？
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[/size][/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b][size=3][color=blue]中化国际(600500):细分市场领先战略成效逐步显现"谨慎推荐"[/color][/size][/b]
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[/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] ●公司2007年实现销售收入1940956万元，同比增长25.55%；归属于上市公司的净利润为62914万元，同比增长74.05%；摊薄收益为0.46元。分配方案为每10股派发现金股利1.5元（含税）。公司业绩已成功摆脱了对焦炭等冶金原材料贸易的依赖，从而使公司的成长更具有可持续性。公司投资收益同比增长211.42%，是公司2007年利润增长的重要原因。
●公司在液体化工品物流业务上处于国内领先地位。2007年公司化工物流业务的营业收入贡献率为5.12%，而毛利贡献率达到34.43%。公司的橡胶贸易量居全国第一。公司在橡胶业务上通过整合上游资源，控制加工能力，面向高端客户的战略，打造种植-加工-贸易-用户这一完整的产业链。公司在通过橡胶加工厂整合民营农场的同时，通过海外收购建立海外天然橡胶战略基地。公司橡胶业务未来的发展主要取决于对资源的控制能力。
●公司的农化业务毛利同比增长75.66%。公司与孟山都的合作将是公司未来业绩高速成长的重要推动力。预计2008年公司农化业务营业收入的增长率将超过80%。冶金能源业务受焦炭和铁矿砂价格上涨的影响，毛利同比增长212.07%，但毛利贡献率仅为3.33%。化工分销业务的增长趋缓。公司如能确定合适的细分市场，凭借公司在化工领域的品牌和渠道，以及和化工物流的协同效应，化工分销将成为公司成长的又一推动力。
●我们预计2008-2010年公司每股收益分别0.52元、0.62元和0.75元。如果在农化和化工分销业务上取得突破，公司细分市场领先的战略将会得到完整的体现。我们维持对其"谨慎推荐"的投资评级，目标价位为16元。
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[table][tr][td=3,1][b][size=3][color=blue]双鹭药业(002038):产品销售和毛利率同比提升"推荐"[/color][/size][/b]
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[/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] ●2008年1月-3月公司实现营业总收入6297.83万元，比去年同期增长92.44%，实现主营业务利润5245.16万元，同比增长159.74%，实现归属于母公司的净利润实现3436.48万元，同比增长57.95%，EPS0.28元/股。公司同时在季报中预计2008年中期归属母公司股东的净利润同比增长50％以上。
●由于税率暂时性上升，加上证券投资亏损，拉低了净利润增速。销售收入接近翻番的增长主要是由于产品旺销。我们预计第二季度的销售收入环比保持增长，继续保持60％以上的同比增长。一季度整体毛利率达到84.44%，同比提高21.8个百分点，比去年第四季度环比提高13.7个百分点。
●公司二线生化产品较多，且主要围绕肝病和肿瘤两大病种，虽然基数都较小，且并非独家产品，竞争较为激烈，但借助代理商模式和低价优施，增长迅速、增长点较多。根据目前各类产品销售势头，我们预计，除主打产品贝科能保持高增长外，其他二线生化产品：欧宁，雷宁等也增长较快，如雷宁，我们估计一季度增长超过50％。新产品方面，阿德福韦酯、腺苷蛋氨酸，以及几个免疫制剂如环孢素等待批，其中阿德福韦酯有望最快获得批文。
●2008年公司现有产品和毛利率都还处于同比提升阶段，业绩增速还会表现的较高。预计2008年、2009年EPS至1.57元/股、2.16元/股（按现有股本），同比增长45％、38％，动态PE36倍、26倍，估值略高于医药板块平均水平。2007年分配方案10送10，实施后公司流动性将有所改善，我们维持对公司的"推荐"评级。
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[table][tr][td=3,1][b][size=3][color=blue]万科A(000002):销售未受行业调整影响"买入"[/color][/size][/b]
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[/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 今年一季度，公司共实现销售101亿元，同比增长118%。前三个月每月均比去年同期有所增长。从一季度销售来看，公司加大了销售力度，实现全年700亿元的销售目标难度不大。
项目快速周转 减轻资金压力
去年公司依靠借款和再融资度过了快速发展过程中的资金缺口，今年公司加大了项目销售力度，加大执行快速销售快速周转的策略。预计今年公司实现销售700亿元，当年现金流出约750亿元，资金缺口将大幅下降，资金压力大减。
谨慎扩张态度 降低经营风险
为防止占压资金、降低周转效率，公司不主张过多的项目资源保有量，拥有的项目资源应以保障公司的持续经营和增长为尺度。从2004年起，公司的项目资源都小于未来两年的开工量，而且项目资源和未来两年开工量的比例不断下降。近期土地市场的调整给万科在市场上赢得了主动。
盈利预测预计今年公司竣工面积约为689万平方米，同比增长55%。截至2007年底，公司尚有290.9万平方米已销售资源未竣工结算，我们预计公司今年结算约600万平方米，实现收入约603亿元，预计每股收益1.191元（未摊薄）。
投资建议
优胜劣汰的市场给予公司广阔的发展空间，逐步规范的市场也为公司扫清障碍，凭借公司强大的资金实力、卓越的市场品牌我们认为公司能够继续提升市场占有率。在未来的较长时间内，供不应求仍是市场主线，我们继续维持对公司的买入评级，目标价30元至35元。
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[size=14px][table][tr][td=3,1][b][size=3][color=blue]中国平安(601318):综合实力强 稳健品种[/color][/size][/b][/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 公司是国内综合性金融服务集团，以保险业务为核心，同时涉足银行、证券、信托等多个金融服务领域。经过在国内保险市场多年运作和品牌建设，公司已经成为我国保险行业最知名的品牌之一。虽然今年证券市场出现大幅下挫，有理由相信公司凭借着雄厚的综合实力，依然能保持良好的赢利水平。
走势上看，前期股价从高位滑落，技术上出现明显超跌，在前期反弹过程中成为了市场的人气指标，同时，该股也是目前市场中为数不多的和H股股价基本接轨的个股，整体风险较小，不妨低吸。
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[/size][/td][/tr][/table][table][tr][td=3,1][b][size=3][color=blue]匹狼(002029):休闲男装龙头 长期成长可期"增持"[/color][/size][/b][/td][/tr][tr][td=3,1][size=14px] 七匹狼（002029）是国内休闲服装行业龙头，在市场上享有较高的品牌知名度和美誉度，产品综合市场占有率均名列前茅。2007年，公司实现净利润同比大幅增长，体现了较好的成长性。
受益消费升级明显
良好的宏观经济环境为公司发展创造了条件。2007年，受国民经济快速增长的影响，中国家庭人均可支付收入增速为10年来最高水平。在此带动下，衣着类消费特别是品牌服装的消费保持了较快的增长速度。 与此同时，随着国民经济持续发展，在未来相当长一段时间内消费升级趋势将继续保持，品牌服装将保持较高增速，国内市场已经逐步成为企业长期可靠的中高档产品销售市场，而随着人们着装和消费习惯的改变，休闲服市场将成为整个服装市场中最大的蛋糕。因此，作为休闲男装的行业佼佼者，随着公司品牌价值的不断提升和技术实力的进一步增强，其发展空间也必然能够得到长足进步。
渠道建设彰显生机
公司2007年业绩的快速增长与其卓有成效的渠道建设密不可分。在市场终端激烈的竞争环境中，去年公司提出了开好店、开大店的渠道建设指导方针，积极推进目前销售模式的改进，优化销售链。与此同时，公司积极推动销售网络布局的改善与终端形象的提升，加强销售终端的管理水平，以提高整体销售效率。在过去的一年中，公司渠道建设成绩不俗，新增店面净额约519家，专卖店数额总计1976家，其中代理商体系1917家，比2006年净增502家，直营体系59家，比2006年净增17家。另外，公司通过增发募资用于20家生活馆、200家旗舰店、600家专卖店的建设，从而启动了销售网络的全面升级。目前公司的产品销售集中在华南和华东地区，但向全国市场扩张的势头明显，销售渠道的扩张将为其未来业绩增长提供有效支持。
未来成长预期明确
联合证券根据公司2007年年度报告和未来两年经营计划，预测2008年至2010年，摊薄后每股收益分别为0.69元、0.90元和1.13元，未来三年复合增值率33.84％。对比港股市场品牌服装的估值水平，维持对公司的增持评级。[/size][/td][/tr][/table]