众联理财 2006-11-30 02:37
11月29日：主流股依然是大黑马的摇篮
[font=黑体][size=2][color=blue]基金经理：陈实；报告日期：2006年11月29日；第1247期；起始日：2000年1月19日；起始资金：100万元；2001年空仓观望，2002年3月15日重新启动；股票市值：359.77万元；资金余额：53.51万元；总值：413.28万元；总收益率：313.28%。
持仓品种：（1）歌华有线6.5万股，买价11.60元；（2）中国重汽3万股，买价9.63元；（3）中金黄金2万股，买价19.66元；（4）云南铜业3万股，买价11.19元；（5）赣粤高速5万股，买价6.69元；（6）桂冠电力5万股，买价5.13元；（7）中华企业5万股，买价7.29元。
昨日港股出现5年来罕见大跌，工行等银行股的H股跌幅达5%，A股也受到影响，但上证指数只跌了几个点，工行A股只跌6分钱。虽然港股和沪深两市的交易时间有所不同，但大部分是重合的，故港股的下跌情况应该为投资者所知晓，但当日A股的反应并不强烈，尤其是工行等同时拥有A股和H股的股票，A股对其H股的大跌似乎有些无动于衷。今日两市大盘大幅低开，投资者终于对港股的大跌有了明显的反应，但开盘几乎就是全日的最低点，最终大盘又收出了一根中大阳线，尤其是深成指，再次创出了新高。虽然今日港股出现了强劲反弹，但因为港股早市开盘比A股迟半小时，故可以认为，A股的上涨主要不是因为港股的反弹。
由于近日人民币继续强劲升值，已有超过港币的趋势，若港币比人民币便宜，资金从港股撤出转向A股则成为一种可能。那么，港股的下跌对A股就不会有实质性的影响。再往后，随着人民币的进一步升值，全球资金的涌入甚至可能使A股比港股更有定价权，或许这将很快成为现实。
从今日盘中表现看，云南白药、盐湖钾肥、海油工程等老牌蓝筹股买盘很强，不排除是新增资金在抢筹。消费、有色、信托、水泥等板块中的蓝筹股品种均走势良好，说明整个市场的做多动力十分充足。按此趋势，大盘打破近日的平衡格局再次向上突破将成为一种必然。
经验告诉我们，每一次牛市都有其上涨主题和主流板块，并将贯穿始终，主流板块的涨幅将以数倍来计量。此轮牛市行情的最大主题无疑是人民币升值，从日本等国外股市的表现可见，本币升值将导致股市尤其是银行、房地产股出现惊人的涨幅。故虽然沪深两市的银行和房地产股已经有了不小的上涨，但在人民币长期升值的大趋势下，很可能还有超出想象的上升空间。
相比之下，由于房地产股具有股本较小、业绩增长速度快，存在资产注入和重组等优势，炒作性将强于银行股，故房地产股继续出现大黑马的概率很高。本基金将加强对房地产股的关注。[/color][/size][/font]