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10分钟让你懂得基金是什么

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　　股市行情一好，基金投资也成了一个热门话题。2006年，国内基金发行的数量和规模都是屡创历史新高，它们大都投资于股票（称之为“股票型基金”），迄今为止也取得了不错的收益。
　　事实上，基金包括的范围蛮广泛的，除了投资于股票的，还有投资于债券、货币市场工具等其它领域。基金品种越来越多，它们的收益与风险也各不相同，如何选择适合于自身的基金品种也就成了一个问题。
　　本文旨在通过对基金基础知识的讲解来让投资者初步认识基金究竟是怎么一回事，另外涉及了基金投资中应该注意的一些事项。


[color=Blue]一、什么是基金[/color]
　　大众所说的“基金”，其正式名称是“证券投资基金”。它的定义是这样的：
　　证券投资基金是指通过公开发售基金份额筹集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。
　　说白了，就是有个公司，把我们的钱筹集起来，由这个公司去进行投资活动以获取收益。这个公司一般称为“基金公司”，也就是[color=DarkOrchid]“基金管理人”[/color]，而我们就是[color=DarkOrchid]“基金份额持有人”[/color]。持有人与管理人之间是一种委托人与受托人的关系。

　　再对以上定义中的几个名词作一解释：
　　[color=DarkOrchid]基金托管人[/color]：就是保管基金资产并对基金管理人进行监督的机构，在我国一般由商业银行担任。基金托管人的存在是为了保障基金投资者的利益，防止基金资产被挪作他用。
　　资产组合方式：也就是基金资产的投资组合，包括股票、债券、货币市场工具、期货等等。


[color=Blue]二、基金的特点[/color]
　　基金的特点主要有三个：
　　1）[color=DarkOrchid]集合投资[/color]。就是将零散的资金汇集起来，汇成规模巨大的投资资本。在参与证券投资时，资本越雄厚，优势越明显，能够享受规模效益的好处。
　　2）[color=DarkOrchid]分散风险[/color]。在投资活动中，不能将所有鸡蛋放在同一个篮子里。对于个体投资者来说，由于资金规模有限，不可能投资多种类别的品种，基金却可以凭借其募集的巨额资金分散投资于多种证券品种。
　　3）[color=DarkOrchid]专业理财[/color]。对于中小投资者来说，没有太多的时间和相当的能力去面对庞大的资本市场，而基金公司就是吃这碗饭的，它们的专业能力可以避免中小投资者因盲目投资而损失资本。

　　由以上说明可以看出，[color=DarkOrchid]资金与股票、债券是有区别的[/color]，主要是：
　　1）反映的经济关系不同。股票反映的是所有权关系，债券反映的是债券债务关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外（这个后面会讲到）。
　　2）所筹集资金的投向不同。股票和债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向于实业，而基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
　　3）风险水平不同。一般来说，基金的收益高于债券而小于股票，当然，这是与其收益成正比例的。

　　补充说明一下[color=DarkOrchid]基金的风险[/color]，主要是：
　　1）市场风险：基金主要投资于证券市场，而证券市场是有风险的，会因为经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而产生波动。
　　2）管理风险：基金管理人和基金托管人的管理水平直接影响基金的收益水平。
　　3）巨额赎回风险：这是开放式基金特有的风险，若市场发生剧烈波动而出现巨额赎回，并导致基金管理人出现现金支付困难时，基金的赎回会遭遇风险。


[color=Blue]三、基金的分类[/color]
　　基金的分类呈现越来越多的态势，这里主要讲五个方面：
　　1）按基金的组织形式不同，分为[color=DarkOrchid]契约型基金和公司型基金[/color]
　　　契约型基金是指投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金。事实上，我们通常所说的基金都是“契约型基金”。
　　　公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。此时，投资者就是公司的股东了。

　　2）按基金是否可自由赎回和基金规模是否固定，分为[color=DarkOrchid]封闭式基金和开放式基金[/color]
　　　封闭式基金：基金规模在合同期限内固定不变，就是说在这期间基金份额持有人不得申请赎回，但可以在证券交易所进行交易。封闭式基金的封闭期通常在5年以上，因此基金管理人可以做中长期的投资。
　　　开放式基金：基金规模不固定，可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回。这也影响了基金管理人的投资策略，不能把所募集的资金全部用于投资，而要留取足够的现金来应付投资者赎回的情况。目前，绝大多数开放式基金都不能在证券交易所上市交易。

　　3）按投资标的划分，可分为[color=DarkOrchid]国债基金、股票基金、货币市场基金[/color]等
　　　国债基金主要投资于国债。
　　　股票基金主要投资于股票。
　　　货币市场基金主要投资于货币市场工具，如银行短期存款、公司债券及商业票据等等。

　　还有其它类型的，比如指数基金、黄金基金、衍生证券投资基金等等。
　　要注意的是，一种基金一般来说不会只投资于一种投资工具，大多是以组合的方式存在，其中以某一工具为主，其目的是为了兼顾收益性与风险性。

　　4）按投资目标划分，可分为[color=DarkOrchid]成长型基金、收入基金和平衡型基金[/color]。
　　成长型基金：追求基金资产的长期增值，主要投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的所谓成长公司的股票。
　　收入型基金：以获取当期的最大收益为目的，主要投资于可带来现金收入的有价证券。
　　平衡型基金：主要投资于债券、优先股以及普通股票，前两者以取得收入为目的，后者以增值为目的。

　　5）交易所交易的开放式基金
　　　主要有两种：
　　　[color=DarkOrchid]ETF[/color]：即“交易型开放式指数基金”，这个比较复杂，以后再详细解释，但可以先说明一点，投资于ETF能够获得和大盘指数相差不大的收益——有时候，市场指数一个劲儿往上涨，但有不少个股却不动或是往下跌，此时你可投资于ETF。
　　　[color=DarkOrchid]LOF[/color]：即上市开放式基金，是对大部分不能上市交易的开放式基金的一种补充。


[color=Blue]四、怎样投资基金[/color]
　　首先，让我们弄清几个专业名词：
　　[color=DarkOrchid]认购与认购费[/color]：基金刚发行的时候，你就去买，这叫“认购”，要交“认购费”，一般是1％～2％。有个“最低认购费”，不同基金是不同的，一般是5000元、10000元，一份基金初始面值是1元。另外，你买得越多，认购费越低。
　　[color=DarkOrchid]申购与申购费[/color]：基金发行结束后，可以在证券交易所或定点销售机构继续去购买，这时就叫“申购”，要交纳“申购费”，费用比例和认购费差不多。
　　[color=DarkOrchid]赎回与赎回费[/color]：当你觉得持有的基金表现不好或者需要现金而有意退出，就叫“赎回”，要交纳“赎回费”，具体费用见不同基金的说明书。

　　另外要说明的是，与基金运作相关的费用主要有管理费、托管费、证券交易费等等，它们主要从基金的股息、利息收益或从基金资产中扣除。

　　好了，明白了上面这些东西，剩下的事情就是对上百个新老基金进行取舍了，此时，你可以自己去分析，也可以通过咨询银行理财经理、证券专业人士或者综合理财师去选择投资品种，当然，还可以时时关注“众联理财论坛”的基金板块，链接如下：
　　[url]http://www.51caibao.com/forumdisplay.php?fid=31[/url]
　　你可以在该板块见到最新的基金点评，或者提出你的问题，有专业人士替你解答，或者直接联系我：
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　　Ok，有问题的话以后多联系，祝愉快～～
                                             　　　　　　　　　　Arthur
                                             　　　　　　　　2006年11月7日
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噢~~，谢谢。受益非浅